Dvojsekundové obchody: čo skrýva bleskové obchodovanie a kto na ňom zarába
V posledných rokoch sa objavujúc ponuky na „dvojsekundové obchody“, ktoré údajne zaručujú rýchle a vysoké zisky. Čo však tento pojem v skutočnosti znamená?
Dvojsekundové obchody sú obrazným označením extrémne krátkodobých transakcií na finančných trhoch. V praxi ide o vysokofrekvenčné obchodovanie (high‑frequency trading – HFT), pri ktorom počítačové algoritmy vyhodnocujú dáta v reálnom čase a uskutočujú obchody v milisekundách. Takéto obchodovanie vyžaduje špičkovú infraštruktúru – priame pripojenie k burzám, kolokačné servery a drahé dátové prenosy. HFT algoritmy profitujú z drobných cenových neefektívností a vykonávajú tisíce až milíony obchodov denne. Zisk z jedného obchodu býva minimálny, no v súčete predstavuje významnú sumu.
Kto na tom zárabá? Vysokofrekvenčné obchodovanie je doménou veľkých finančných inštitúcii, kvantitatívnych hedge fondov a špecializovaných firiem. Príkladom je spoločnosť Virtu Financial, ktorá uviedla, že za päť rokov obchodovania zaznamenala len jediný stratový deň. Pre bežného investora nie sú dvojsekundové obchody dostupné – chýba mu technické vybavenie aj kapitál. Individuálni traderi môžu skúsať tzv. skalpovanie alebo arbitáž na dlhších intervaloch (sekundy až minúty), no bez prístupu k rýchlym dátam a nízkym poplatkom je šanca na profit malá.
Legitímne HFT stratégie zahŕňajú skalpovanie (využívanie malých pohybov ceny), arbitáž (zarábanie na cenových rozdieloch medzi trhmi) či tvorbu trhu (market making). Na hrane zákona sa nachádzajú manipulatívne praktiky ako spoofing alebo tzv. momentum ignition – falošné objednávky, ktoré majú vyvolať pohyb ceny. Tieto praktiky sú zakázané a regulátori za ne udeľuju pokuty. Na druhej strane existujú podvodné schémy, ktoré využívajú lákavý termín „dvojsekundové zisky“ na predaj drahých kurzov alebo signálov. Sľubujú vysoké výnosy bez rizika, no v skutočnosti ide o marketingové triky alebo ponzi schémy.
Pri dvojsekundových obchodoch netreba zabúdať na riziká. Chyba v algoritme alebo technický výpadok môže spôsobiť obrovské straty, ako sa to stalo firme Knight Capital v roku 2012, keď v priebehu 45 minút prišla o 440 milínov dolárov. HFT algoritmy tiež prispeli k „flash crashu“ na americkom trhu v máji 2010. Aj preto regulátori po celom svete zavádzajú opatrenia, ktoré majú spomaliť extrémne rýchle obchodovanie a ochrániť bežných investorov.
Záver: Dvojsekundové obchody predstavujú špičku technologického obchodovania, ktorá patrí len veľkým inštitúciam. Pre retailového investora nie sú vhodné ani dostupné. Ak narazíte na reklamu, ktorá sľubuje rýchle zbohatnutie v priebehu sekúnd, buďde opatrný – s najväčšou pravdepodobnosťou ide o zavádzanie alebo podvod. Namiesto hľadania zázračných algoritmov je rozumnejšie investovať dlhodobo, diverzifikovane a s pochopením rizík.
